{:et}

Vastavalt JLL esimesel poolel 2016 aasta ülemaailmse kaubandusliku kinnisvara on investeerinud umbes 260 miljardit eurot, mis on 10 % vähem, kui esimesel poolaastal 2015-nda. See on suuresti tingitud langus aktiivsuse kohta kahe suurima turgudel üle maailma — usa, kus investeeringud dollarites vähenes 16 %, kuna укрепившейся valuuta ja ühendkuningriigi (-28 %), kus valitses ebakindlus seoses «Брекзитом».

Mõtle turud tulude kinnisvara seitse riiki:

  • Austrias,
  • Suurbritannia,
  • Saksamaa
  • Hispaania
  • USA,
  • Prantsusmaa
  • Tšehhi.

Austria

Investeeringud. Aasta esimesel poolel 2016 äripindade Austrias on investeeritud 1,5 miljardit eurot, mida on 8,5 korda suurem, kui samal perioodil 2015-nda. See on tingitud asjaolust, et esimesed kuus kuud aasta jooksul tehti kohe mitu märkimisväärset tehingut, mille hulgas — müük torni IZD üle 270 miljoni euro. On австрийском turul domineerivad investorid Saksamaalt.

Kontorid. Bürood pidi 54 % investeeringu esimese kuue kuu jooksul. Nõudlus Viinis on suurem kui pakkumine, ja tühjad vaid 6 % ruumide. Aktiivsus kontoris turul pärsib ja ebapiisav pakkumine. Keskmine tootlus 4,2 % aastas.

Trading kinnisvara. I kvartalis 2016 segment oli juba manustatud vaid 1% investeeringuid, kuid 2015. aastal sai ta umbes veerand kapitali. Keskmine tootlus — 4-5 %.

Laod. Selles sektoris ei ole piisavalt kvaliteetset toodet. Ostjad on laod enamasti võtavad need ise, ja ei langeta rent. Tootlus — 6,5 % Viinis ja 7% Граце.

Majutus. 2008 kuni 2015 aastatel korterite hinnad Viinis kasvas 75 %. Hulgas ostjaid pealinna turul 40 % — välismaalased. Keskmine tootlus eluaseme — 3,5−4 %.

Kinnisvara tüüp Üürile
eur/m2
kuu
Aastane
dünaamika
üürilepingu %
Hind
eur/m2
Aastane
dünaamika
hinnad, %
Tootlus
%
Prognoos
on 2016-2017
Viin
Kontorid 20,8 -0,6 6 087,8 13,9 4,1
Street-ретейл 240,0 0,0 82 285,7 17,1 3,5
Kaubandus-kompleksid 88,0 0,0 20 705,9 2,9 5,1
Laod 4,8 0,0 876,9 11,5 6,5
Korter (pikaajaline rent) 14,4 -2,0 4 928,0 8,4 3,5
Graz
Kontorid 11,3 0,0 2 076,9 9,2 6,5
Street-ретейл 88,0 0,0 24 000,0 8,0 4,4
Kaubandus-kompleksid 40,0 0,0 7 619,0 3,2 6,3
Laod 4,0 0,0 685,7 7,1 7,0
Korter (pikaajaline rent) 11,3 -2,8 3 055,0 3,6 4,4

Suurbritannia

Investeeringud. Uk — euroopa suurim kinnisvarabüroo. 2015. aastal kaubanduspoliitika vahendid selle riigi investeeriti 73 miljardit eurot, millest peaaegu pool tuli Suur London. Kusjuures 43 % investorite — välismaalased, peamiselt ameeriklased. Aasta esimesel poolel 2016-nda maht investeeringud selles turusegmendis on jõudnud umbes 29 miljardit eurot, mis on 28 % vähem võrreldes sama perioodi jooksul 2015-nda.

Kontorid. I kvartalis 2016 bürood tuli 42 % investeeringuteks. Üürihinnad kasvavad, tootlus väheneb. Kontorid premium-segmendi Londonis toovad 3,6 % aastas.

Trading kinnisvara. I kvartalis 2016 segment on investeeritud 14 % investeeringuteks. Intressimäära peaosa objektide street-ретейла on kalduvus house (3,4 % aastas Londonis).

Laod. I kvartalis 2016 ladude oli 12 % investeeringust. Arengu sektori positiivne mõju kasvu online-kaubanduse riigis. Tootlus on laod London — 4,8 %.

Majutus. Alates 2007 aasta (eelmine tipp) kuni 2015 majutus Londonis kallim 50 %. Suurbritannias samal perioodil oli kasv vaid 7 %. Tootlus korterite briti pealinnas — 2,4 %.

Kinnisvara tüüp Üürile
eur/m2
kuu
Aastane
dünaamika
üürilepingu %
Hind
eur/m2
Aastane
dünaamika
hinnad, %
Tootlus
%
Prognoos
on 2016-2017
London
Kontorid 100,0 9,5 33 333,3 17,1 3,6
Street-ретейл 500,0 7,7 176 470,6 15,6 3,4
Kaubandus-kompleksid 415,0 -5,0 124 500,0 0,9 4,0
Laod 16,3 0,0 4 126,3 5,3 4,8
Korter (pikaajaline rent) 25,0 6,2 12 574,0 8,2 2,4
Manchester
Kontorid 39,2 1,6 9 400,0 1,6 5,0
Street-ретейл 135,0 5,8 38 117,6 18,2 4,3
Kaubandus-kompleksid 175,0 1,5 44 210,5 6,8 4,8
Laod 7,3 4,3 1 581,8 4,3 5,5
Korter (pikaajaline rent) 12,4 n/a 3 402,0 3,5 4,4
Читайте также:  {:et}Piirangud kinnisvara ostu Euroopas välismaalastele

Saksamaa

Investeeringud. SAKSAMAA suuruselt teine kinnisvaraturg Euroopa pärast Suurbritannias. Aasta esimesel poolel 2016 aasta kaubik objektid Saksamaa investeeriti 17,5 miljardit eurot, mis on 4 % vähem võrreldes esimese полугодию 2015-nda. Umbes 40 % investorite — välismaalased.

Kontorid. I kvartalis 2016 bürood tuli peaaegu pool investeeringuid. Linnades «big seven» nõudlus kasvab kiiremini pakkumisi, rent kallineb, ja saagikus väheneb. Kvaliteetsed kontorid tuua umbes 4 % aastas.

Trading kinnisvara. I kvartalis 2016 segment on investeeritud 20 % investeeringuteks. Intressimäära peaosa objektide street-ретейла on kalduvus house. Keskmiselt nad toovad 3-4 % aastas.

Laod. I kvartalis 2016 ladude tuli 10 % investeeringust. Tõttu ja kvaliteetseid pakkumisi ja tugev nõudlus saagikus on vähenenud (5-6% aastas).

Majutus. Alates 2011 kuni 2015 aastatel majutus Saksamaal kallim keskmiselt 55 %, Münchenis — 65 %, Berliinis — on peaaegu 2 korda. Pikaajaline korterite üürimine toob keskmiselt ligikaudu 3 %.

Kinnisvara tüüp Üürile
eur/m2
kuu
Aastane
dünaamika
üürilepingu %
Hind
eur/m2
Aastane
dünaamika
hinnad, %
Tootlus
%
Prognoos
on 2016-2017
Berliin
Kontorid 17,8 6,7 5 340,0 20,0 4,0
Street-ретейл 244,0 1,7 77 052,6 9,7 3,8
Kaubandus-kompleksid 92,0 0,0 25 976,5 11,8 4,3
Laod 5,8 4,5 1 200,0 13,6 5,8
Korter (pikaajaline rent) 10,3 1,1 3 651,1 10,5 3,4
München
Kontorid 26,8 0,0 8 691,9 4,1 3,7
Street-ретейл 296,0 0,0 107 636,4 6,1 3,3
Kaubandus-kompleksid 126,7 0,0 38 984,6 9,0 3,9
Laod 7,0 7,7 1 555,6 19,7 5,4
Korter (pikaajaline rent) 17,2 2,2 7 353,0 8,9 2,8

Hispaania

Investeeringud. 2015. aastal on investeeringute maht hispaania kinnisvara saavutas pärast kriisi — 13 miljardit eurot, mis on 25 % enam võrreldes 2014. aastal. Siiski esimesel poolel 2016 segment on investeeritud 3,4 miljardit eurot, mis on 20 % vähem võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Kogus välismaiste investorite kasvanud: aastal 2015 välismaalaste osakaal ärikinnisvara turul oli umbes 50 %, esimesel poolaastal 2016 — juba 73 %.

Kontorid. 2015. aastal on see sektor oli 43 % investeeringuteks. Nõudlus rent Madridis ja Barcelonas oli kõrgeim viimased 9 aastat. Kuid turul on veel suur osa vabanenud ruumid: Madrid tühjad 15,9 % kontorid, Barcelona — 14 %, nende tootlus on Madrid ja Barcelona on 4,3 ja 4,5 % võrra.

Trading kinnisvara. 2015. aastal kaubanduskeskused ja kompleksid Hispaania investeeriti 2,65 miljardit eurot (rekord 10 aastat). Tootlus street-ретейла on umbes 4 %, shopping kompleksid — 5 %.

Laod. Nõudlus on Madrid ja Barcelona on suurem kui pakkumine, ja hulk tühjalt objektid on kiiresti vähenenud. Tootlus — umbes 7 %.

Majutus. Alates 2007. aastast, kui hispaania turule on jõudnud haripunkti, kuni 2015 (periood alt pärast kriisi) majutus Hispaanias odavam 43 %. Suurim potentsiaal hinnatõus on turud Barcelona ja Madridi. Tootlus korterid — umbes 5 %.

Kinnisvara tüüp Üürile
eur/m2
kuu
Aastane
dünaamika
üürilepingu %
Hind
eur/m2
Aastane
dünaamika
hinnad, %
Tootlus
%
Prognoos
on 2016-2017
Madrid
Kontorid 16,7 3,2 4 705,9 19,0 4,3
Street-ретейл 204,0 4,1 65 280,0 18,0 3,8
Kaubandus-kompleksid 35,3 0,4 8 479,2 0,4 5,0
Laod 4,9 3,5 861,3 5,8 6,9
Korter (pikaajaline rent) 11,8 9,6 2 751,0 1,7 5,1
Barcelona
Kontorid 13,3 13,9 3 555,6 31,6 4,5
Street-ретейл 220,0 1,9 70 400,0 15,5 3,8
Kaubandus-kompleksid 36,8 0,0 8 832,0 0,0 5,0
Laod 4,9 3,5 861,3 9,5 6,9
Korter (pikaajaline rent) 13,9 17,6 3 518,0 5,4 4,7
Читайте также:  {:et}Et pakuvad välismaised kinnisvarafondid

USA

Investeeringud. Vastavalt JLL, alates 2009 kuni 2015 aastatel on investeeringud usa äripindade kasvanud umbes 20-25 % aastas. Aasta esimesel poolel 2016-nda selles segmendis on investeeritud 108 miljardit eurot, mis on 16 % vähem võrreldes 2015. aastaks. Ärikinnisvara turule USA endiselt maailma suurim.

Kontorid. Vakantsus väheneb ruumide rent kallineb, kasumlikkus langeb enamik (72 %) turgudel. Ruumid toovad keskmiselt 4,4% aastas.

Trading kinnisvara. Miami, New York ja San Francisco tühjad 2-3 % ruumide ja kvaliteetseid pakkumisi ei piisa. Osa vabanenud ruumide esimesel poolel 2016 aasta oli kalduvus suurendada. Keskmine tootlus — 4,6 %.

Laod. Uuringu kohaselt ettevõte PwC, laod — kõige lootustandvamaid segment ärikinnisvara turul USA 2016. Üks peamisi riske siin — kulumine, ruumide, nii nagu pool selliste objektide Ühendriikides on ehitatud 1980-ndatel aastatel või varem. Osa vabanenud ruumide selles sektoris on kahanev, rent kallineb, saagikus langeb. Laod USA toovad keskmiselt 5 % aastas.

Majutus. Lastega kodus: — kõige tugev ja stabiilne sektor äripindade USA. 2015. aastal on seda tüüpi objektid on püütud 30 % investeeringust. Seisuga 2016 aasta USA hind veel 5 % madalam tipp, 2007, Miami — 22 %. Üksi on väärt New York, kus majutus on väärt 13 % kallim võrreldes 2007. Keskmine tootlus eluruumi USA — 4,4 %.

Kinnisvara tüüp Üürile
eur/m2
kuu
Aastane
dünaamika
üürilepingu %
Hind
eur/m2
Aastane
dünaamika
hinnad, %
Tootlus
%
Prognoos
on 2016-2017
New York
Kontorid 50,2 5,6 14 178,8 11,8 4,3
Street-ретейл 450,0 4,7 154 285,7 12,2 3,5
Kaubandus-kompleksid 51,0 5,4 10 633,0 10,0 5,8
Laod 4,8 6,4 1 049,8 13,6 5,5
Korter (pikaajaline rent) 40,9 3,9 14 009,2 7,0 3,5
Miami
Kontorid 13,0 7,0 3 473,3 18,9 4,5
Street-ретейл 200,0 1,8 61 935,5 18,2 3,9
Kaubandus-kompleksid 68,2 4,4 14 237,2 8,9 5,8
Laod 6,2 0,4 1 273,9 4,7 5,9
Korter (pikaajaline rent) 16,1 7,2 2 907,0 5,7 4,0

Prantsusmaa

Investeeringud. Investeeringute maht äripindade Prantsusmaa 2015. aastal jõudis kaheksa aasta kõrgeimal tasemel — 26 miljardit eurot. Aasta esimesel poolel 2016-nda selliseid objekte oli siin investeerida 9,1 miljardi eurot, mis on 16 % rohkem, kui samal perioodil 2015. Investeeringute kasv tingitud asjaolust, et sõlmiti kolme tehingu maksumus on üle 500 miljoni euro. Umbes kolmandiku investorite prantsuse turul — on välismaalased.

Kontorid. Kvaliteetse pakkumisi napib, nõudlus on suurem kui pakkumine, intressimäära on kalduvus house. Kontorid premium-segmendis toovad keskmiselt 3,25 % aastas.

Trading kinnisvara. Prantsusmaal ehitatud väike shopping saitidel ja uus pakkumine on loodud peamiselt редевелопмента. Intressimäära jäävad ajaloolise miinimumini (umbes 3 % objektide street-ретейла Pariisis).

Laod. Investeeringud sellesse sektorisse kerged ja moodustavad vaid 3% kogu investeeringust. Nõudlus on suurem kui pakkumine, intressimäära on kalduvus house. Laod toovad keskmiselt umbes 6 % aastas.

Majutus. Prantsuse eluasemeturg on suhteliselt rahulik talu kriisiajal. Aastane dünaamika hinnad on vahemikus -2 kuni +2 %. I kvartalis 2016 hinnad olid 8% madalam võrreldes tipp III kvartalis 2011. Tootlus eluaseme — umbes 3-4 %.

Kinnisvara tüüp Üürile
eur/m2
kuu
Aastane
dünaamika
üürilepingu %
Hind
eur/m2
Aastane
dünaamika
hinnad, %
Tootlus
%
Prognoos
on 2016-2017
Pariis
Kontorid 52,7 0,4 16 853,3 10,4 3,8
Street-ретейл 885,0 0,0 354 000,0 16,7 3,0
Kaubandus-kompleksid 166,7 0,0 50 001,0 12,5 4,0
Laod 4,6 1,9 947,6 18,6 5,8
Korter (pikaajaline rent) 26,2 -0,8 8 543,5 0,9 3,7
Lyon
Kontorid 18,0 0,0 4 500,0 14,6 4,8
Street-ретейл 175,0 4,3 52 500,0 17,3 4,0
Kaubandus-kompleksid 126,0 15,4 43 200,0 23,6 3,5
Laod 3,9 0,0 784,0 12,5 6,0
Korter (pikaajaline rent) 11,7 -2,3 3 052,2 0,4 4,6
Читайте также:  {:et}Kõrval парижским Диснейлендом ehitatud grand resort Villages Nature

Tšehhi

Investeeringud. Aasta esimesel poolel 2016 aasta investeeringud kommertskinnisvaraga Tšehhi vähenes 29 % — lt 956 miljonit eurot. Kuid summa investeerinud segment vahendite 39 % üle keskmise näitaja viimase 10 aasta jooksul.

Kontorid. Nõudlus on suurem kui pakkumine, intressimäära on kalduvus house. Prahas kõige nõutavama offices klassi «A». Tühjad 14,6 % ruumidest. Keskmine tasuvusmäär premium-segmendis — 5,5 %.

Trading kinnisvara. Kuidas ja kontoris turg, sektor shopping saitidel on ka nõudlus on suurem kui pakkumine ja tootlust on kalduvus house. Keskmine tootlus objektide street-ретейла premium-segmendis — 5,25 %.

Laod. Tühjad pindala vähenes viie aasta madalaimale tasemele (5 %) ja kõrge nõudlus stokes спекулятивное ehitus. Keskmine tootlus kvaliteetsete lao — 6,5 %.

Majutus. Korterite hinnad Tšehhi jõudnud põhja 2013. aastal ja sellest ajast kasvab. 2015. aastal on nad tõusis 4,5 %. Umbes 40 % müüdud 2015. aastal Prahas elamumaa — see korter-magamistoaga apartementi. Majutus tšehhi pealinnas toob keskmiselt 3,7 % aastas.

Kinnisvara tüüp Üürile
eur/m2
kuu
Aastane
dünaamika
üürilepingu %
Hind
eur/m2
Aastane
dünaamika
hinnad, %
Tootlus
%
Prognoos
on 2016-2017
Praha
Kontorid 15,2 2,6 3 172,2 11,5 5,8
Street-ретейл 160,0 8,1 45 176,5 20,8 4,3
Kaubandus-kompleksid 56,0 0,0 12 800,0 9,5 5,3
Laod 4,0 4,3 711,1 8,2 6,8
Korter (pikaajaline rent) 9,2 17,1 3 027,0 4,5 3,7
Brno
Kontorid 10,7 8,3 1 551,5 14,9 8,3
Street-ретейл 70,0 0,0 10 838,7 3,2 7,8
Kaubandus-kompleksid 45,0 2,6 6 967,7 9,2 7,8
Laod 4,1 0,0 607,5 3,1 8,0
Korter (pikaajaline rent) 6,7 10,8 1 807,0 4,5 4,4

Prognooside kohaselt Cushman & Wakefield, 2016 aastal investeeritakse äripindade EÜ (arvestamata turg Uk) on 10% kõrgem, kui aastal 2015-m, Uk — 25% madalam. Majanduslangus aktiivsuse investorite Ühendkuningriigis võib olla seotud «Брекзитом». Prognoosi kohaselt JLL, investeeringute maht on USA turul 2016 väheneb 10-15 % eelmise aasta sama perioodiga. Peamine põhjus — puudus huvitavaid pakkumisi ja majanduslik ebakindlus.

Intressimäära arenenud turgudel on viimastel aastatel olnud trend madalamate tõttu kõrge nõudlus kinnisvara premium-segmendi ja kasvavaid hindu. Eksperdid loodavad, et see trend jätkub 2016-2017 aastal. Rent määrad ja hinnad objektid ka tõstetakse. Prognooside kohaselt on Standard & Poor ‘ s, kinnisvara on kallim isegi Suurbritannias, vaatamata «Брекзит»: 2016 kasv oli 5% ning 2017. hinnad langevad umbes 2 %.

  USA Suurbritannia EL
Aastane dünaamika investeeringud, % −10–15 -25 +10
Tootlus Alla või jääb samaks Alla premium-segmendis, tõuseb keskmine väärtus segment Alla premium-segmendis, suureneb või jääb samaks keskmine väärtus segment
Rent määrad Tõusevad Püsivad samal tasemel premium-segmendis Püsivad samal tasemel või tõusevad
Nõudlus üürnikud Püsib samal tasemel või tõuseb Jätkub samal tasemel või alla Püsib samal tasemel või tõuseb
Kinnisvara hinnad

Julia Koževnikova, Tranio